스페이스X, 사상 최대 IPO 위해 해외 은행들과 잇따라 미팅…”500억 달러 조달 목표”

일론 머스크(Elon Musk)의 스페이스X(SpaceX)가 올해 예정된 기업공개(IPO)를 위해 미국 외 해외 은행들과 잇따라 미팅을 진행하고 있다. 블룸버그 보도에 따르면 스페이스X는 1월 중순 캘리포니아 본사에서 유럽과 아시아 등 해외 은행들을 대상으로 IPO 참여 피칭을 받았다. xAI와의 합병으로 기업가치가 1조 2,500억 달러(약 1,812조 원)에 달하는 이 거래는 사상 최대 규모의 IPO가 될 전망이다.

스페이스X는 이미 IPO 주간사 4곳을 선정했다. 뱅크오브아메리카(Bank of America), 골드만삭스(Goldman Sachs), JP모건체이스(JPMorgan Chase), 모건스탠리(Morgan Stanley)가 선순위 역할을 맡는다. 이번 해외 은행 미팅은 이들 주간사를 보조할 은행들을 추가 선정하기 위한 것이다. 1월 중순 진행된 피칭에서는 유럽 은행들로 구성된 그룹과 다른 지역 은행들로 구성된 그룹이 각각 프레젠테이션을 진행했다. 은행들은 자사가 해당 지역에서 차지하는 위상이 왜 중요한지 설명하도록 요청받은 것으로 알려졌다.

스페이스X의 IPO는 역대 최대 규모가 될 것으로 예상된다. 최대 500억 달러(약 72조 5,000억 원)를 조달하고, 기업가치는 1조 5,000억 달러(약 2,175조 원)에 이를 것으로 전망된다. 2014년 알리바바(Alibaba)가 뉴욕 증시에서 250억 달러(약 36조 원)를 조달하며 세웠던 기록의 2배에 달하는 규모다. 당시 알리바바 IPO에는 미국, 유럽, 아시아 전역에서 35개 은행이 인수단으로 참여했다. 스페이스X IPO 역시 이 목표를 달성하기 위해 대규모 글로벌 인수단이 필요할 것으로 보인다.

이번 해외 은행 미팅은 스페이스X가 머스크의 AI 기업 xAI 인수를 발표하기 직전에 진행됐다. 합병 후에도 IPO 계획은 그대로 진행된다. 스페이스X와 xAI의 합병은 기업가치 1조 2,500억 달러(약 1,812조 원) 규모로, 사상 최대 M&A 거래로 기록됐다. 스페이스X 가치 1조 달러, xAI 가치 2,500억 달러를 반영한 수치다. 머스크는 블로그 게시글에서 “AI, 로켓, 우주 기반 인터넷, X 플랫폼을 아우르는 지구 안팎에서 가장 야심찬 수직통합 혁신 엔진을 만들고 있다”고 밝혔다. 그는 합병의 핵심 이유로 궤도 데이터센터(orbital data centers) 건설을 꼽으며 “2~3년 내에 AI 연산을 생성하는 가장 저렴한 방법은 우주가 될 것”이라고 전망했다.

스페이스X는 이번 IPO에서 개인투자자들에게도 상당한 물량을 배정할 계획인 것으로 알려졌다. 주식거래 앱 로빈후드(Robinhood)가 개인투자자 물량 배분 역할을 따내기 위해 월가 대형 은행들과 경쟁하고 있다. 로빈후드가 물량을 확보하면 자사의 IPO 액세스(IPO Access) 플랫폼을 통해 개인투자자들이 공모가에 주식을 매수할 수 있게 된다. 테슬라 주주들과 머스크 팬층 사이에서 이미 높은 관심이 표출되고 있는 것으로 전해졌다. 파이낸셜타임스에 따르면 머스크는 자신의 생일과 행성 정렬 시기에 맞춰 6월 중순 상장을 목표로 하고 있다.

다만 합병으로 인한 리스크도 존재한다. 스페이스X의 수익이 xAI의 인프라 구축에 전용될 수 있다는 우려가 있다. 또한 xAI는 여러 시장에서 규제 조사를 받고 있다. xAI의 이미지 생성 AI 그록(Grok)이 아동과 여성의 딥페이크 성적 이미지 생성을 허용했다는 이유로 유럽, 인도, 말레이시아, 그리고 미국 캘리포니아 법무장관의 조사를 받고 있다. 한편 합병 기업은 스페이스X가 보유한 약 8,300 비트코인(BTC), 약 6억 5,000만 달러(약 9,400억 원) 상당의 암호화폐 자산도 승계한다. 로이터에 따르면 스페이스X는 2025년 매출 150억~160억 달러(약 21조 7,000억~23조 2,000억 원), 이익 80억 달러(약 11조 6,000억 원)를 기록한 것으로 추정된다.